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2015年:股市大象踩不死蚂蚁   

2015-01-05 13:44:02|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2015年:股市大象踩不死蚂蚁

2015/1/5 解放日报

A股市场是否会重拾美股的走势?在经济转型阶段,股市因有货币政策托底大牛特牛?有可能。

标普500指数20093月之后走出长牛,从666.79点上升到1224号的2081.93点,屡创历史新高。美国股市从假牛走到真牛,一开始美联储降息、量化宽松,最后直接进入市场触发市场向好,一些科技板块获利极大,美国因此进入创新引导下的经济增长期。

中国股市试图通过提升改革概念与科技概念,为中国经济结构转型提供弹药,2014年下半年引人注目的概念是国企改革红利,导致大象群舞。

20142月,中石化发布公告称,率先在油品销售业务引入社会和民营资本,实现混合经营,授权董事长在社会和民营资本持有销售公司股权比例不超过30%的情况下,确定投资者、持股比例、参股条款和条件,组织实施该方案及办理相关程序。民资进入销售板块,未来上市可以预期。今年以来,中国石化在A股以缓慢趋势上涨。

受此刺激,一些券商把目光锁定在高铁、核电、军工等板块,以高铁为核心的铁路基建行业是中国走出去的代表,也是中国城镇化的抓手,今年发改委审批通过的基建项目超过万亿元,高端制造因此进入投资者视野。

2014年两融余额猛进,到1219日突破万亿元关口,较825日之前接近翻倍。而从成交量来看,融资融券在A股总成交额中占比也越来越高。根据统计数据,201412日,即今年第一个交易日,两市融资融券交易占A股成交额比重为9.70%;328日以后,该比重从未低于10%1030日以后这一数据上升为15%;1120日之后一直稳定在20%左右。融资占绝对的主角,上演了A股史上最大逼空行情。

大象跳舞未必踩死蚂蚁,中国最具竞争力的高科技、互联网中小企业,仍然是未来的热点,从新三板到创业板的改革,将点燃明年高科技、创新型中小企业的火焰。

在市场舞蹈的大象,多数传统周期性企业基本面已经改善了吗?没有。这些企业仍然面临着去库存、高负债的巨大压力,很多国有控股企业的效率仍然低下,但在大量资金的冲刷下,在改革的概念冲击下,这些公司开始利用股价上涨解决自身的困境,或者补充资本金,或者套现,或者引入外部股东。

市场波动剧烈,信心不稳,融资融券成为看市场信心的风向标。

在融资余额突破万亿之后,市场集体疯狂,但到1223日、24日,两市融资资金连续两个交易日出现净流出,融资余额已回落至万亿以下。考虑到两市融资余额基数不同,深市融资资金净流出现象更为明显。

市场疲软,总会伴随着好消息出炉,如1224日金融股净流出,当天晚上央行宣布非同业存款不用缴纳准备金,相当于隐形降准,这使得25日上午金融股疯狂拉升,沪综指突破3100点。

    再好的概念在如果没有基本面稳定配合,就得看资金的趋势,毫无疑问,目前无形之手维持货币稳定,维持股市热度,这是股市大幅上长的初期动力。未来能不能从假牛变成真正牛市,要看改革是否成功,因为,从长期来看,市场还得回到基本面。除了大象,股市中具有成长性的蚂蚁们,有可能轮番成市场主角。  

注:蚂蚁企业是创新型企业
    大象舞蹈须有蚂蚁配合,才是市场好生态
    相信有关方面十分明白这一点
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